静かに咲く花

對於銀行而言，錢越來越難賺了。

美國聯邦存款保險公司（Federal Deposit Insurance Corp., 簡稱FDIC）週二發布的報告稱，今年第二季度，美國銀行業利潤環比下降了8億美元。而且，這次利潤下降的背景是，同期貸款躍增了1,020億美元，創下自金融危機以來第二大的季度网络推广增幅。

但美國聯邦儲備委員會（Federal Reserve，簡稱Fed）推行的旨在刺激美國經濟增長的低利率政策意味著新發貸款的利潤正在變得越來越薄，侵蝕了銀行的盈利能力。而且，這種狀況短期之內可能還不會結束。美聯儲預計到2014年底前短期利率都將維持“異常低”的水平。但很多經濟學家預計，可能很快美聯儲就會將低利率承諾期限延至2015年底。

已經有一些銀行感到難以維持生計。哈德森城市銀行（Hudson City Bancorp）是此次金融危機期間少數實現盈利的銀行之一，但迫於低利率環境，8月份它已經被賣給網站推廣的競爭對手M&T Bank銀行。

不過，銀行業總體仍然在逐漸從金融危機的衝擊中恢復元氣。美國聯邦存款保險公司稱，有倒閉危險的銀行數量已經下降到了732家。該數字一度曾逼近1,000。另外，第二季度倒閉的銀行數量下降到了15家，是3年半以來的最低值。年初以來，總計有40家銀行倒閉，低於上年同期的68家。

總體而言，第二季度銀行業利潤仍達345億美元，高於去年同期的285億美元。而且，該季的數據還包括了主要由摩根大通（JPMorgan Chase）倫敦鯨事件帶來的交易收入大幅下降，倫敦鯨事件令摩根大通當季計入信用衍生品交易損失了44億美元。假若沒有這一影響，銀行業整體的利潤原本應該更好，雖然到底能好多少並不清楚。

不過，美國聯邦存款保險公司的官員們表示，利潤同比增長的一大原因是銀行減少了應對未來貸款損失的撥備計提，並非來自實際業務的改善。貸款和其他銀行業務的收入增長依然停滯。

美國聯邦存款保險公司代理主席馬丁?格魯伯格說：“最多也就是這樣了。利率環境正在製約銀行收入增長。”

問題是銀行將如何應對。美聯儲主席本? 伯南克表示，他推低利率的一項主要考慮是促進放貸。但不清楚伯南克的最新計劃到底能不能讓銀行願意增加放貸搜尋器優化。

事實上，低利率造成的貸款利潤下滑可能促使銀行減少放貸，特別是考慮到目前銀行正在努力補充金融危機中損失的資本金。另一方面，有些銀行可能認為，單筆貸款賺的錢越來越少，必須大幅??增加放貸以保持利潤的增長。

顯然，伯南克所做的事情就如同為一個針眼極細的繡花針穿線。祝愿他能成功！